Todo mundo parece ter o lado cPython -> SQL Server coberto. Se você quiser usar o IronPython, você pode usar a API ADO.NET padrão para falar com o banco de dados:
import clr
clr.AddReference('System.Data')
from System.Data.SqlClient import SqlConnection, SqlParameter
conn_string = 'data source=<machine>; initial catalog=<database>; trusted_connection=True'
connection = SqlConnection(conn_string)
connection.Open()
command = connection.CreateCommand()
command.CommandText = 'select id, name from people where group_id = @group_id'
command.Parameters.Add(SqlParameter('group_id', 23))
reader = command.ExecuteReader()
while reader.Read():
print reader['id'], reader['name']
connection.Close()
Se você já possui o IronPython, não precisa instalar mais nada.
Muitos documentos disponíveis aqui e aqui .