Isso deve funcionar, embora eu não possa garantir sua eficiência. Por comentário, aqui está uma atualização que recupera todos os registros com preço igual ao preço máximo por CEP.
SELECT *
FROM products p1
WHERE p1.state = 'NJ'
AND p1.price = (select max(price) from products p2
where p1.zip_code = p2.zip_code)
http://www.sqlfiddle.com/#!2/98f6d/2
