1º

Modifique o servidor MySQL:

1. Abra o instalador do MySQL - Comunidade
2. Selecione o servidor MySQL do produto
3. Clique em Configuração rápida na última coluna
4. Clique em próximo até não apontar para o método de autenticação
5. Na guia Método de autenticação, selecione Usar método de autenticação herdado
6. Clique em próximo e finalize

Agora você pode fazer login com senha normal

2º

Se você estiver usando o .net framework 4.5.2, você pode atualizar facilmente a referência do MySQL.Data:

1. Visulastudio> Ferramentas> Gerenciador de Pacotes Nuget>Gerenciar pacote nuget para solução
2. Vá para a guia Browse, escreva Search textbox mysql e entre primeiro o pacote mysql.data virá, instale-o

Agora faça login, o problema será resolvido