O Oracle tem o conceito de DBLink e o SQL Server tem o conceito de Linked Server. Esses dois recursos permitem consultar dados de dois bancos de dados separados.

Aqui está um link com instruções para configurar um Oracle DBLink para um banco de dados SQL Server...

http://www.dba-oracle.com/t_database_link_sql_server_oracle.htm

E aqui está um link com instruções para configurar um SQL Server Linked Server para um banco de dados Oracle...

http://support.microsoft.com/kb/280106

Veja também este post do SO...

Instrução SQL que une Oracle e MS SQL Server