SQL dinâmico não pode ver sua variável PL/SQL:você precisa passar uma string que pode ser executada no escopo do mecanismo SQL. Portanto, você precisa concatenar o nome da tabela com o texto clichê da instrução:
query1 := 'SELECT max(c) FROM ' || variable_name;
Você também precisa retornar o resultado da consulta em uma variável.
Aqui está como funciona (removi parte do código desnecessário do seu exemplo):
DECLARE
c_table VARCHAR2(40);
c_obj VARCHAR2(20);
BEGIN
for lrec in ( select a as tab_name from A )
LOOP
EXECUTE IMMEDIATE 'SELECT max(object_ref) FROM ' || lrec.tab_name
into c_obj ;
dbms_output.put_line('Maximum value: '|| lrec.tab_name
|| '='|| c_obj);
END LOOP;
END;