Bem, você pode converter seu valor em um número usando
select to_number('00012300') from dual;
Parece que você divide por 100.
Então
select to_number('00012300') / 100 from dual;
Se você deseja exibir duas casas decimais, de volta para um varchar novamente, com um formato
select to_char(to_number('00012300') / 100, '999999D99') from dual;
