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Erro:PLS-00428:uma cláusula into é esperada nesta instrução select


Você precisa armazenar o resultado da sua instrução SELECT em uma variável (neste caso, "Result"):
create or replace function gettaxmin
            (period_tax_type_id in double precision, tax_range in number) 
    return double precision 
is
     Result double precision;
begin
  SELECT CASE WHEN max(tax_range) is null THEN 0 ELSE max(tax_range) END 
    INTO Result 
    FROM period_tax_rates WHERE (tax_range < 1) AND (period_tax_type_id = 2);
  return Result;
end gettaxmin;