Vendo como você usa o Management Studio Express, suponho que você não tenha acesso às ferramentas do cliente MSSQL 2005. Se você fizer isso, instale-os, porque inclui o perfilador SQL que faz exatamente o que você deseja (e muito mais!). Para obter mais informações sobre esse, consulte msdn .

Encontrei isto um tempo atrás, porque eu estava pensando exatamente a mesma coisa. Eu mesmo tenho acesso às ferramentas do cliente, então ainda não preciso, mas esse acesso não é ilimitado (é através do meu trabalho atual). Se testar, me conta se deu certo;-)