Como você vê nas primeiras linhas do erro,
o erro tem a ver com o
ConnectionString . O problema é o ConnectionString contém chaves que não podem ser lidas. Tente limpar o
ConnectionString para que tenha apenas - servidor
- ID do usuário
- senha
- banco de dados
No meu caso, o
ConnectionString tinha uma chave extra integrated security . Quando isso foi removido Update-Database começou a funcionar bem. Dependendo do seu caso, no entanto, essa pode ou não ser a chave que causou o erro. Então, novamente, minha solução proposta e garantida, vá até
ConnectionString e simplifique-o para que contenha apenas as 4 chaves mencionadas acima. 
