Use o
FROM
cláusula de UPDATE
para ingressar em temp_zip_type
e zip_code_type
e faça tudo em uma simples declaração:UPDATE zip_code z
SET type_id = t.id
FROM temp_zip_type tmp
JOIN zip_code_type t ON t.value = tmp.temp_type
WHERE z.zip_5_digit = tmp.temp_zip
AND z.type_id IS DISTINCT FROM t.id; -- avoid empty updates
Eu adicionei a última linha para evitar atualizações vazias. Pode ou não ser útil. Detalhes: