Como faço para criptografar senhas com o PostgreSQL?

digest(data text, type text) returns bytea; não é uma sintaxe válida.

Eu recomendo usar bcrypt em vez de. Nenhuma definição de função adicional é necessária:

INSERT into "login" (login, password, employee_id) 
     VALUES ('email',crypt('password', gen_salt('bf'));

Mais tarde...

UPDATE table SET password = crypt('password',gen_salt('bf'))

E verificando a senha:

SELECT ... FROM table 
    WHERE password is NOT NULL 
      AND password = crypt('password-to-test',password);

Bcrypt é recomendado por Software Crafted e Jeff Atwood . Os documentos oficiais do pgcrypto também pode interessar.