Você não precisa de PL/SQL para gerar uma sequência alfabética. Você poderia fazer isso em SQL puro usando o Gerador de Linhas método.
WITH combinations AS
(SELECT chr( ascii('A')+level-1 ) c FROM dual CONNECT BY level <= 26
)
SELECT * FROM combinations
UNION ALL
SELECT c1.c || c2.c FROM combinations c1, combinations c2
UNION ALL
SELECT c1.c
|| c2.c
|| c3.c
FROM combinations c1,
combinations c2,
combinations c3
/
O acima forneceria todas as combinações possíveis
c1 , c2 , c3 para um e dois caracteres. Para mais combinações, basta adicionar combinações como c4 , c5 etc. 
