INSERT INTO @table(a,b,c,d)
SELECT a,b,c,d
FROM table1
UNION
SELECT a,b,c,d
FROM table2
Você não precisa usar a cláusula Values ao inserir dados usando a instrução SELECT. Portanto, removi os
VALUES
bit dele e simplesmente fazendo um UNION de linhas sendo retornadas de ambas as consultas SELECT. O servidor SQL suporta a sintaxe da instrução INSERT como
INSERT INTO Table_Name(Col1, COl2. Col3...)
SELECT Col1, COl2. Col3...
FROM Other_Table_Name
Isso inserirá o conjunto de resultados retornado pela instrução select na tabela de destino. No seu caso o Result é uma UNION de dois selects portanto não é diferente de um único select.