Como posso converter a função de divisão em udf com valor de tabela embutido no servidor SQL?

O problema está na sua função split. Ele está fazendo a divisão em um RBAR moda. Você deve usar um divisor baseado em conjunto. Aqui está o DelimitedSplit8k por Jeff Moden, que é um dos divisores mais rápidos que existe:

CREATE FUNCTION [dbo].[DelimitedSplit8K](
    @pString VARCHAR(8000), @pDelimiter CHAR(1)
)
RETURNS TABLE WITH SCHEMABINDING AS
RETURN
WITH E1(N) AS (
    SELECT 1 UNION ALL SELECT 1 UNION ALL SELECT 1 UNION ALL SELECT 1 UNION ALL SELECT 1 UNION ALL 
    SELECT 1 UNION ALL SELECT 1 UNION ALL SELECT 1 UNION ALL SELECT 1 UNION ALL SELECT 1
)
,E2(N) AS (SELECT 1 FROM E1 a, E1 b)
,E4(N) AS (SELECT 1 FROM E2 a, E2 b)
,cteTally(N) AS(
    SELECT TOP (ISNULL(DATALENGTH(@pString), 0)) ROW_NUMBER() OVER (ORDER BY (SELECT NULL)) FROM E4
)
,cteStart(N1) AS(
    SELECT 1 UNION ALL 
    SELECT t.N+1 FROM cteTally t WHERE SUBSTRING(@pString, t.N, 1) = @pDelimiter
),
cteLen(N1, L1) AS(
SELECT 
    s.N1,
    ISNULL(NULLIF(CHARINDEX(@pDelimiter, @pString, s.N1),0) - s.N1, 8000)
FROM cteStart s
)
SELECT 
    ItemNumber = ROW_NUMBER() OVER(ORDER BY l.N1),
    Item       = SUBSTRING(@pString, l.N1, l.L1)
FROM cteLen l

Observação:verifique o artigo sobre a função atualizada

Para mais funções divididas, leia estes artigos de Sir Aaron Bertrand: