C:\Program Files\Microsoft SQL Server\100\SDK\Assemblies
é o local correto da pasta (ou C:\Program Files (x86)\Microsoft SQL Server\100\SDK\Assemblies
em sistemas de 64 bits). Você precisa adicionar referências a:
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Microsoft.SqlServer.ConnectionInfo.dll
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Microsoft.SqlServer.Smo.dll
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Microsoft.SqlServer.Management.Sdk.Sfc.dll
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Microsoft.SqlServer.SqlEnum.dll
(Estes são os arquivos mínimos necessários para construir um aplicativo SMO)
Para o SQL Server 2016, esse local é
C:\Program Files (x86)\Microsoft SQL Server\130\SDK\Assemblies
(para a versão de 64 bits). Ref.:Como:Criar um Visual Projeto C# SMO no Visual Studio .NET
Os SQL Server Management Objects (SMO) podem ser baixados como parte do Pacote de recursos do SQL Server (20XX) (verifique as letras pequenas, pois não acredito que sejam redistribuíveis?)