A documentação do Hibernate diz:
lt.trade.volume
é uma junção interna implícita entre LocationTrade e Trade, portanto, a consulta é inválida. Você terá que reescrevê-lo para algo como o seguinte:update LocationTrade lt set lt.hasVeryHighVolume=true where lt.locationIndices=?
and lt.id in (
select lt2.id from LocationTrade lt2 where lt2.trade.volume > 20000)
Ou você terá que usar uma consulta SQL.