postgres - com recursivo

Em primeiro lugar, seu (2, 'grandparent', null) deve ser (3, 'grandparent', null) se é realmente um avô. Em segundo lugar, sua condição de junção (implícita) na metade recursiva de sua consulta está invertida, você deseja obter o pai de rt.levelparent em vez de t.parent_level :

WITH RECURSIVE recursetree(level_id, levelparent) AS (
    SELECT level_id, parent_level 
    FROM level 
    WHERE level_id = 197

    UNION ALL

    SELECT t.level_id, t.parent_level
    FROM level t JOIN recursetree rt ON rt.levelparent = t.level_id
    -- join condition fixed and ANSI-ified above
)
SELECT * FROM recursetree;