Como configurar o banco de dados Postgres para o projeto Rails local?

Me deparei com sua pergunta ao procurar a mesma resposta. Tentei seguir as instruções que @prasad.surase lhe deu. O problema que encontrei é que o repositório ppa vai depreciar em breve em 12.04 LTS. Em vez disso, encontrei este link e realmente ajudou.

Configuração do PostgreSQL para desenvolvimento Rails no Ubuntu 12.04

Instale ferramentas postgresql e admin através do gerenciador de pacotes
```
sudo apt-get install postgresql libpq-dev phppgadmin pgadmin3
```
Faça login no prompt do postgresql como o usuário postgres
```
sudo su postgres -c psql 
```

Crie um usuário postgresql para seu projeto

create user username with password 'password';

Configure seu usuário postgres com o mesmo nome e senha que seu usuário Ubuntu e torne-o um superusuário postgres
```
alter user username superuser; 
```

Crie os bancos de dados de desenvolvimento e teste

create database projectname_development;
create database projectname_test;

Dê permissões ao usuário nos bancos de dados

grant all privileges on database projectname_development to username;
grant all privileges on database projectname_test to username;

Para encerrar a sessão do postgresql, digite \q

Atualizar senha para o usuário

alter user username with password ‘new password’;