Você está usando uma distribuição Python diferente daquela que o instalador do psycopg2 espera, então ele não pode encontrar o local de instalação do Python.

Você pode instalar manualmente o psycopg2 a partir dos binários baixados seguindo as instruções no download do psycopg2 página para problemas de instalação com o Zope, que diz:

O mesmo se aplica ao Python(x,y) distribuição que você está usando. Descompacte o instalador do psycopg2 .exe usando 7-zip , copie o psycopg2 e o arquivo 'psycopg2-2.5.2-py2.7.egg-info' (assim 'psycopg2' aparecerá em 'pip freeze') em seu Python lib\site-packages diretório. Consulte instalando módulos Python .

Você deve então poder import psycopg2 .