Você precisa converter objetos JSON para Python, que o PyMongo converterá em BSON para enviar ao MongoDB. Para converter objetos JSON para Python, use o módulo "bson.json_util" incluído no PyMongo:
from bson import json_util
data = json_util.loads(response.read())
A função padrão json.loads() do Python também funciona, mas o json_util.loads() do PyMongo lida melhor com alguns detalhes específicos do MongoDB.