Você não pode fazer isso em SQL puro, você tem que usar SQL dinâmico e construir o SQL real que deseja executar.
Você pode fazer assim:
DECLARE @sql VARCHAR(8000)
SET @sql = 'FOR sm.StockLocation IN ('
DECLARE cursor...
LOOP cursor...
SET @sql = @sql + '''' + column_name + ''','
// end loop
EXEC(@sql)
