Use uma expressão CASE (SQL Server 2005+):
ORDER BY CASE status
WHEN 'active' THEN 1
WHEN 'approved' THEN 2
WHEN 'rejected' THEN 3
WHEN 'submitted' THEN 4
ELSE 5
END
Você pode usar esta sintaxe para uma avaliação mais complexa (incluindo combinações, ou se precisar usar LIKE)
ORDER BY CASE
WHEN status LIKE 'active' THEN 1
WHEN status LIKE 'approved' THEN 2
WHEN status LIKE 'rejected' THEN 3
WHEN status LIKE 'submitted' THEN 4
ELSE 5
END