Sua sintaxe quase funciona no SQL Server 2008 (mas não no SQL Server 2005):
CREATE TABLE MyTable (id int, name char(10));
INSERT INTO MyTable (id, name) VALUES (1, 'Bob'), (2, 'Peter'), (3, 'Joe');
SELECT * FROM MyTable;
id | name
---+---------
1 | Bob
2 | Peter
3 | Joe
Quando a pergunta foi respondida, não ficou evidente que a pergunta se referia ao SQL Server 2005. Deixo aqui esta resposta, pois acredito que ainda seja relevante.
