O alias da coluna não está disponível para uso na mesma instrução SELECT, mas se você não quiser reescrever os cálculos, poderá usar uma subconsulta:
select DATE,block_no, KS, KB, V1,
(KS+KB)/V1 AS "New Rate"
from
(
SELECT DATE,block_no,
SUM(IF(entity='KS',READING,0)) AS KS,
SUM(IF(entity='KB',READING,0)) AS KB,
SUM(IF(entity='V1',READING,0)) AS V1
FROM dbf_sdl
GROUP BY DATE,block_no
) d
