Você pode usar expressões em sua lista de colunas SELECT. Contanto que as colunas na lista de seleção e as colunas na tabela de destino correspondam em número e tipo de dados, você pode fazer algo assim:
INSERT INTO items_rooms (item_id, room_id, x_dot_y, n)
SELECT id, room_id, CONCAT(x,'.',y), z
FROM `items_phoenix`
