Usar:
SELECT i.uid
FROM ITEMS i
JOIN ITEM_TAGS it ON it.uid_local = i.uid
AND it.uid_foreign IN (1, 2)
GROUP BY i.uid
HAVING COUNT(DISTINCT it.uid_foreign) = 2
Você precisa ter uma cláusula GROUP BY e HAVING definida, e a contagem de IDs de tag distintos deve ser igual ao número de tags que você especifica na cláusula IN.