motor FEDERADO do MySQL fornece funcionalidade semelhante à funcionalidade Linked Server do SQL Server (e dblink da Oracle), mas não suporta conexão com fornecedores que não sejam MySQL. Não está claro na pergunta se você precisa da funcionalidade para se conectar a fornecedores que não sejam o MySQL.
Você pode querer olhar para MySQL Proxy . Isso não combina com a arquitetura de Linked Servers/dblink, mas você provavelmente pode resolver um conjunto semelhante de problemas que você usaria Linked Servers/dblink para resolver.