Este é um bug aparente na versão 21.1.18068 do módulo SQLServer PowerShell. Desinstalar essa versão e instalar a 21.0.17279 resolve o problema.
uninstall-module SQLServer
install-module -RequiredVersion 21.0.17224 -Name SQLServer
uninstall-module SQLServer
install-module -RequiredVersion 21.0.17224 -Name SQLServer