'process.nextTick(function() { throw err; })' - Undefined não é uma função (mongodb/mongoose)

A partir das informações fornecidas, parece que você está usando o driver mongodb 2.0. O método db.collectionNames foi descartado. Confira a seção "Db Object" desta página - https://github.com/mongodb/node-mongodb-native/blob/0642f18fd85037522acf2e7560148a8bc5429a8a/docs/content/tutorials/changes-from-1.0.md#L38

Eles o substituíram por listCollections. Você deve obter o mesmo efeito com:

mongoose.connection.db.listCollections().toArray(function(err, names) {
    if (err) {
        console.log(err);
    }
    else {
        names.forEach(function(e,i,a) {
            mongoose.connection.db.dropCollection(e.name);
            console.log("--->>", e.name);
        });
    }
});