CASE pode te ajudar:
SELECT t.first_name,
t.last_name,
t.employid,
t.status
FROM employeetable t
WHERE t.status = (CASE WHEN status_flag = STATUS_ACTIVE THEN 'A'
WHEN status_flag = STATUS_INACTIVE THEN 'T'
ELSE null END)
AND t.business_unit = (CASE WHEN source_flag = SOURCE_FUNCTION THEN 'production'
WHEN source_flag = SOURCE_USER THEN 'users'
ELSE null END)
AND t.first_name LIKE firstname
AND t.last_name LIKE lastname
AND t.employid LIKE employeeid;
A instrução CASE avalia várias condições para produzir um único valor. Então, no primeiro uso, eu verifico o valor de status_flag, retornando 'A', 'T' ou null dependendo do valor, e comparo isso com t.status. Faço o mesmo para a coluna business_unit com uma segunda instrução CASE.