No SSMS, item de menu "Consulta"... "Resultados para"... "Resultados para arquivo"
Atalho =CTRL+shift+F
Você pode configurá-lo globalmente também
"Ferramentas"... "Opções"... "Resultados da Consulta"... "SQL Server".. menu suspenso "Destino padrão"
Edit:depois do comentário
No SSMS, item de menu "Consulta"... modo "SQLCMD"
Isso permite que você execute "linha de comando" como ações.
Um teste rápido no meu SSMS 2008
:OUT c:\foo.txt
SELECT * FROM sys.objects
Editar, setembro de 2012
:OUT c:\foo.txt
SET NOCOUNT ON;SELECT * FROM sys.objects
