RESOLVIDO!! O problema se resumia a um simples hífen.
Conforme encontrado em http://punbb.ru/viewtopic.php?id=1222 eu mudei isso...
mysql_set_charset('UTF-8',$link);
..para isso...
mysql_set_charset('UTF8',$link);
.. e tudo funciona muito bem.
(No processo de tentar as coisas, também me deparei com http://developer .loftdigital.com/blog/php-utf-8-cheatsheet , caso seja útil.)
Espero que isso ajude alguém em algum momento. ~ Mo
FYI:Aqui está o meu script sandbox que funciona muito bem
/* SANDBOX */
if(!$link = mysql_connect('localhost','user','pass')) die('Could not connect: ' . mysql_error());
mysql_set_charset('UTF8',$link);
if (!$db = mysql_select_db('db', $link)) die ("Can't use $_DB : " . mysql_error());
$result = mysql_query('SELECT * FROM book');
while($row = mysql_fetch_assoc($result)) {
echo'<pre>';print_r($row);echo'</pre>'; // For Testing ---->
}
mysql_close($link);
'; // Para Teste ---->}mysql_close($link);