Eu passo os nomes dos campos em uma lista para parse_dates quando invoco pd.read_sql com:
df= pd.read_sql(query,
connection,
parse_dates=['Date_of_creation',
'Date_of_termination']
)
Você mencionou fazer isso com um dicionário para formatação personalizada:
fmt='%Y%m%d %H:%M:%S'
df= pd.read_sql(query,
connection,
parse_dates={'Date_of_creation':fmt,
'Date_of_termination':fmt}
)