Finalmente consegui fazer funcionar! Não muito bonito (e espero que haja uma solução mais limpa), mas isso funcionou:
>> Payment.all(:conditions =>
["Date((payments.created_at at time zone 'UTC')
at time zone :timezone) >= :start_date and
Date((payments.created_at at time zone 'UTC')
at time zone :timezone) <= :end_date",
:start_date => start_date, :end_date => end_date,
:timezone => 'Asia/Katmandu'])
Não gosto muito de ter que fazer isso:
Date((payments.created_at at time zone 'UTC') at time zone 'Asia/Katmandu')
Como é que o postgresql não permite que você faça isso?
Date(payments.created_at at 'Asia/Katmandu')